Lemanik: indici azionari asiatici falsati dall’AI

“Il tema dell'intelligenza artificiale sta falsando il sentiment generale del mercato azionario asiatico: si registra una tendenza in accelerazione nel mercato, con gli investitori che concentrano sempre più le loro scommesse sui nomi più importanti nel segmento dell'intelligenza artificiale e dei semiconduttori. Questo fa sì che indici fortemente orientati al settore tecnologico come il coreano Kospi, Taiwan e il Nikkei sovraperformino massicciamente gli altri mercati. Tuttavia, escludendo i titoli AI di Samsung e SK Hynix, l'indice coreano Kospi avrebbe chiuso il mese in territorio profondamente negativo”, spiega Marcel Zimmermann, gestore del fondo Lemanik Asian Opportunity. “Gli altri mercati dell’area, come Hong Kong, l’Asean e l’India, hanno infatti registrato un andamento da piatto a negativo nel mese di maggio”.

L’incontro di metà maggio tra il presidente degli Stati Uniti Donald Trump e il presidente cinese Xi Jinping ha contribuito ad allentare le tensioni commerciali nei mercati asiatici e a migliorare il clima di fiducia degli investitori. Sebbene permangano differenze significative, entrambe le parti hanno manifestato la volontà di mantenere il dialogo e di perseguire una maggiore cooperazione economica. I dati economici sono rimasti nel complesso solidi in tutta la regione, sostenuti dalla stabilizzazione dell’attività manifatturiera, dalla buona tenuta dei consumi e dalla continua forza della domanda legata al settore tecnologico. La Banca centrale indonesiana ha aumentato il tasso di riferimento di 50 punti base a causa delle pressioni inflazionistiche e dell’indebolimento della valuta. In Cina, si sono mantenute misure di sostegno mirate per sostenere la crescita, in particolare nel settore immobiliare e nei consumi interni.

Nel corso del mese, abbiamo continuato a realizzare profitti sui titoli tecnologici legati all'intelligenza artificiale e abbiamo diversificato gli investimenti verso il segmento biotecnologico asiatico, i produttori di sistemi di accumulo di energia, i produttori di componenti per umanoidi e i titoli alimentari nell'area Asean. L'intelligenza artificiale, applicata al settore biotecnologico, dovrebbe consentire una ricerca e uno sviluppo più rapidi di nuovi farmaci. Gli Stati Uniti e la Cina sono chiaramente all'avanguardia in questo campo. Un altro settore con un grande potenziale di aumento della produttività è quello delle macchine industriali, dove un'ulteriore automazione con robot e umanoidi potrebbe portare a margini in crescita. I produttori di macchinari giapponesi, cinesi e sudcoreani sono ben posizionati per trarre vantaggio da questa tendenza.

In generale, i titoli azionari asiatici sono sostenuti da prospettive di utili più solide, tendenze di crescita a lungo termine e valutazioni interessanti. Riteniamo che una buona diversificazione settoriale possa migliorare i rendimenti corretti per il rischio, riducendo la dipendenza da singoli titoli o eventi di mercato.